Дубай, Біріккен Араб Әмірліктері - Әлемдік құлдыраудан Дубайдың жарылғыш өсімі бұзылғаннан бір жыл өткен соң, қала қазір қарызға батқаны соншалық, есепшоттарды төлеу үшін алты айлық уақытты сұрайды - бұл бейсенбіде әлемдік нарықтарда құлдырауға әкеліп соқтырады және сұрақтар тудырады Дубайдың халықаралық инвестиция үшін магнит ретіндегі беделі туралы.
Дубайдың негізгі даму моторы - Dubai World несие берушілерден 60 миллиард долларлық қарызын ең болмағанда мамырға дейін төлеуді сұрайды деген сәрсенбідегі мәлімдемеден кейін құлдырау тез пайда болды және бүкіл әлемде сезілді. Компанияның жылжымайтын мүлігі - Nakheel, оның жобаларына Перс шығанағында орналасқан алақан тәрізді арал кіреді - ақшаның негізгі бөлігін банктер, инвестициялық үйлер және сыртқы құрылыс мердігерлері алады.
Жалпы алғанда, «Дубай Инк.» Деген лақап атқа ие мемлекеттік желілер қызыл түспен 80 миллиард долларды құрайды және эмиратқа осы жылдың басында Біріккен Араб Әмірліктерінің астанасы - мұнайға бай көршісі Абу-Дабиден көмек қажет болды.
Нарықтар жаңалықтарды жаман қабылдады - Дубайдағы қиындықтар мен АҚШ долларының төмендеуі инвесторларға екі мазасыздық әкелді. Дубайдың бұл әрекеті Парсы шығанағы бойынша қарызға қатысты алаңдаушылық туғызды. CMA DataVision мәліметтеріне сәйкес, Абу-Даби, Катар, Сауд Арабиясы және Бахрейннен қарызды сақтандыру бағасы бейсенбіде екі таңбалы пайызға өсті.
Еуропада FTSE 100, Германияның DAX және Франциядағы CAC-40 күрт төмендеді. Бұрын Азияда Шанхай индексі 119.19 тамыздан бергі ең үлкен бір күндік құлдырауда 3.6 тармаққа немесе 31 пайызға төмендеді. Гонконгтық Ханг Сенг 1.8 пайызға төмендеп, 22,210.41 XNUMX-ге жетті.
Уолл-стрит Алғыс айту күніне орай жабылды және Таяу Шығыстағы көптеген базарлар үлкен исламдық мейрамға байланысты үнсіз қалды.
«Дубайдың тоқырау туралы хабарламасы ... бұлыңғыр болды және тоқырауға шақыру ерікті бола ма, жоқ па, оны анықтау қиын болып қалады», - делінген Вашингтонда орналасқан Eurasia Group зерттеу тобының Дубайға қызығушылық танытқан шетелдік инвесторлар үшін саяси және қаржылық тәуекелді бағалайтын мәлімдемесінде. .
«Егер олай болмаса, Дубай әлемі дефолтқа ұшырайды және бұл Дубайдың егемендік қарызына, Dubai World-қа және жалпы БАӘ-ге деген нарықтық сенімге айтарлықтай кері әсерін тигізеді», - деп толықтырды хабарламада.
Дубай бір жыл бұрын Парсы шығанағындағы несиелік дағдарыстың ең үлкен құрбанына айналды. Бірақ оның билеушісі Шейх Мұхаммед бен Рашид әл-Мактум қала-мемлекеттің өтімділігіне қатысты алаңдаушылықты үнемі жоққа шығарып, оның жақсы уақытта шектен шыққандығын мәлімдеді.
Қарыз туралы сұраған кезде, ол екі ай бұрын сирек кездескен журналистерге журналистерді «біз бәріміз жақсы» және «біз алаңдамаймыз» деп сенімді түрде сендіріп, қалпына келтіру жоспарының егжей-тегжейін - егер мұндай жоспар болса - бәрінің болжауына қалдырды.
Содан кейін, осы айдың басында ол Дубайдың сыншыларына «жабылыңдар» деді.
«Ол қалпына келтіру жоспарын жасауы керек, оны Дубаймен бизнес жасағысы келетіндер құрметтейді», - деді Саймон Хендерсон, Шығыстағы және Вашингтон Таяу Шығыс Саясат Институтының энергетика жөніндегі маманы. «Егер ол мұны дұрыс жасамаса, Дубай қайғылы орынға айналады».
Бірнеше айдан бері экономикалық құлдырау жылтыр қала-мемлекетке де тиді деген пікірден кейін, Дубай үкіметі жыл басында ондаған жобаларды тоқтатып, сырттан келген жұмысшылардың кетуін тоқтатқан қаржылық құлдырауға қарсы әрекет белгілерін көрсетті.
Ақпан айында ол Абу-Дабиде орналасқан Біріккен Араб Әмірліктерінің орталық банкіне асығыс түрде сатылған облигацияны сату арқылы 10 миллиард доллар жинады.
Бұл келісім - көптеген адамдар Абу-Дабидің Дубайды құтқаруы ретінде қарастырылды - бұл Дубайға қарыздық міндеттемелерін орындауға көмектесетін 20 миллиардтық облигациялық бағдарламаның бөлігі болды.
Сәрсенбіде Дубайдың қаржы департаменті эмират облигацияларын сату арқылы тағы 5 миллиард доллар жинады деп жариялады - олардың барлығын Абу-Даби бақылайтын екі банк иемденді.
Абу-Дабидің басқарушы Аль-Нахайян отбасы шығындарымен неғұрлым консервативті болып, мұнайдан түскен кірісті инфрақұрылымға, мәдениетке және мемлекеттік мекемелерге инвестициялады. Дубайдағы жылжымайтын мүлік бонаны кезінде нахяндықтар өздерінің көршілес көршілерін дамудың көптеген жоспарлары мен туризм жоспарларымен алда келе жатқанын көрді, бірақ оларда көптеген шулы сөздер болды, бірақ оларды қалай алып тастайтыны туралы аз мәліметтер бар.
Кейбіреулері жүзеге асты. 2,600 футтан астам (800 метр) Бурдж Дубай қаңтарда әлемдегі ең биік ғимарат ретінде ашылады деп жоспарланған. Бірақ басқа да көптеген жобалар, соның ішінде Бурдж Дубайдан да биік мұнара және шөлдегі спутниктік қалалар әлі де жобалар.
Бұл тоқырау CityCenter-ге бірден әсер етпеуі мүмкін, ол келесі айда Лас-Вегаста жартылай меншіктегі Dubai World иелігінде 8.5 миллиард доллар тұратын казино кешені ашылады. Dubai World еншілес компаниясы және казино операторы MGM Mirage сәуір айында банктермен Лас-Вегас Стриптегі алты мұнайлы, 67 акрлық плюшенді курорттарды, кондоминиумдарды, бөлшек сауда орталығы мен бір казиноны толық қаржыландыруға және аяқтауға келісті.
Алайда, тоқыраудың әсері Шейх Мұхаммедтің әйгілі қатысушысы болып табылатын Лексингтон (К.) Маңындағы әйгілі Keeneland асыл тұқымды жылқы аукциондарына әсер етуі мүмкін.
Өткен аптада Шейх Мұхаммед Дубайдың корпоративті элитасының бірнеше көрнекті мүшелерін төмендетіп, олардың орнына басқарушы отбасы мүшелерін, оның ішінде екі ұлын, олардың бірі - Мұхаммедтің тағайындалған мұрагері болды.
Пайда болған бизнесмендер Дубайдың керемет жетістіктерімен тығыз байланысты болды. Олардың қатарында Dubai World басшысы Сұлтан Ахмед бен Сулайем және Ejar Properties компаниясының бастығы, Burj Dubai-ді және басқа жүздеген жобаларды жасаушы Мұхаммед Алаббар бар.
«Ол заттарды шайқалтуға тырысады», - деді Кристофер Дэвидсон, Ұлыбританияның Дарем Университетінің шығанағы бойынша оқытушысы және БАӘ туралы екі кітаптың авторы.
Дэвидсон Дэвидсон Дубайды әлемдік картаға түсіруге көмектескендерді туыстарымен алмастыру туралы Мұхаммедтің шешімі «самодержавиенің ұлғаюы деп оқылуы мүмкін, ол халықаралық деңгейде жақсы көрінбейді» деп қосты.
Дубай Инк-тің отбасылық бизнеске айналғанына бәрі бірдей ренжімейді, дейді сарапшылар.
Мұхаммедтің соңғы әрекеттері шетелдік инвесторлардан гөрі Абу-Дабиге ұнаған болуы мүмкін, бірақ Дубайды қаржылық қайғыдан құтқару үшін әлі де күшті ынталандыру Әбу-Дабиге тиесілі.
«Қуат базасын отбасылық жағдайға ауыстыру арқылы Абу-Дабиге қатысты нәрсе керек», - дейді Мохаммед Шакил, экономисттік интеллект бөлімшесінің Дубайдағы талдаушысы.
Батыс істерін жасаудағы қымбат авантюрадан кейін Дубай үшін «негізге оралу» керек, деп қосты Шакил.
убай қарызының кешігуі инвесторларды тартады
«Nakheel» меншік салушысы желтоқсан айында $ 3.5 млрд облигацияларын төлеуі керек еді [EPA]
Дубайдағы қарыз проблемалары инвесторларды дүр сілкіндірді және бүкіл әлемдегі банктік акцияларға қысым жасады, өйткені несиелік дефолттың өсуі туралы қорқыныш өсуде.
Еуропалық акциялар мамыр айынан бері байқалмаған ең төменгі деңгейге түсіп кетті және облигациялар бейсенбіде Дубай эмираттың өсуіне мұрындық болған мемлекеттік конгломерат - Dubai World қарызын қайта құрылымдау жоспарын жариялағаннан кейін секірді.
Dow Jones Таяу Шығыстың басқарушы директоры Эндрю Критчлоу Al Jazeera-ға берген сұхбатында: «Бұл атаудан басқасында әдепкі», - деді.
«Мұны ешкім күтпеді. Адамдар Дубай экономикалық дағдарыстан шыға бастайды және біз бүкіл әлемде болған құлдырауды жеңе бастайды деп күтті ».
Дубай қарызын сақтандыру құны үкіметтің хабарламасынан кейін бейсенбіде өсті.
Дубайдың несиелік дефолттың бес жылдық своптары - оның несиелік тәуекелінен сақтандыру - 470 базалық пунктке дейін өсті, өткен сессияның жабылуында 30 базистік пунктке көтерілді, деп Лондондағы нарықты талдау тобы CMA Datavision мәлімдеді.
«Дубай тәуекелге деген тәбетті мүлдем жасамайды, ал нарықтар әлсіз көңіл күйінде қалады», - деді Bloomberg.com сайтына Лондондағы RBC Capital Markets тұрақты кірістер мен валюталық зерттеулер бөлімінің бастығы Рассел Джонс.
«Біз әлі де кез келген түрдегі қаржылық күйзеліске ұшырайтын ортадамыз және бұл солардың бірі», - деді ол.
Қарыз 'тоқтап тұр'
Дубай үкіметі сәрсенбіде Dubai World несие берушілерінен миллиард долларлық қарызға мораторий қабылдауды сұрайтынын мәлімдеді.
Бұл қадам мемлекеттік компанияны және оның құрылыс салушы еншілес кәсіпорнын «Накил» құрылымын қайта құру жоспарының бір бөлігі болып табылады.
«Dubai World барлық қаржыландырушылардан Dubai World пен Nakheel-ді« тоқтап тұруды »сұрайды және өтеу мерзімін кем дегенде 30 жылдың 2010 мамырына дейін ұзартады», - делінген Дубай қаржылай қолдау қорының хабарламасында.
Нахил, эмираттың пальма тәрізді тұрғын аралдарын дамытушы, желтоқсан айында өтелген исламдық облигациялар үшін шамамен $ 3.5 млрд төлеуі керек еді.
Нахил Палм Джумерия жасанды аралының құрылысына жауапты [AFP]
Критчлоу Al Jazeera-ға берген сұхбатында: «Меншік нарығында серпіліс белгілері болды. Сауда мен туризм қайтадан көбейе бастады.
«Сондықтан бұл бүкіл бизнес қауымдастықты таң қалдырды және мұнда миллиардтаған шығынға ұшырауы мүмкін халықаралық банктерден басқа ешкімді таң қалдырмады».
Джон Сфакианакис, Сауд Арабиясының Fransi банкінің бас экономисі: «Бұл салмақты аз әсер ететін құрылымдардан алшақтатуға тырысып, төлем қабілеттілігін аз төлем қабілеті бар компаниялардан ажырату әрекеті болуы мүмкін.
«[Бірақ] бұл нарықтық мәселелерді толығымен сейілте алмайды, бірақ қайта құрылымдау және қайта санаттарға бөлу процесінің басталуы туралы айтуы мүмкін».
Дубайдың сыртқы қарыздары шамамен 80 млрд. Долларды құрайды, оның ішінде Эмираттың ірі холдингтерінің бірі Dubai World шамамен төрттен үшіне иелік етеді.
CMA Datavision мәліметі бойынша, эмират әлем бойынша несие бойынша дефолтқа жол берген алтыншы үкімет болып саналады, оны Латвия мен Исландиядан сәл төмен орналастырды.
«Дубай әлемі бұзылатын сияқты», - деді Критчлоу. «Бұл негізінен екі әңгіме - жақсы және жаман - DP World бір жағынан ... содан кейін оның басқа еншілес компаниялары».
Қайта құрылымдаудың басымдығы
Дубай үкіметі бейсенбіде халықаралық порт операторы DP World және оның қарызы бейсенбіде Dubai World-ті қайта құрылымдаудың бөлігі болмайды деп мәлімдеді.
Dubai World банктік несие берушілерді 12 миллиард долларға дейінгі несиелерін қайта құрылымдауға көндіруге тырысты.
Barneys New York компаниясына иелік ететін компания тамыз айында АҚШ-тың сән-салтанат желісінің қаржылық жағдайын жақсарту нұсқаларын зерттеуге көмектесу үшін кеңесші фирма жалдады.
Әлемдік қаржы дағдарысы қол жетімді қаржыландыру құрғатылғанға дейін эмират өзінің қарызын банктік және жылжымайтын мүлік салаларында кеңеюіне байланысты жинады.
Үкіметке байланысты қарыздарын қайта құрылымдау қазіргі кезде бірінші кезектегі міндет болып табылады, өйткені үкімет өзінің сауда, туризм және қызметтерге бағытталған экономикасы үшін қалпына келтіруді қамтамасыз етуге және мүліктік апаттан кейін қалпына келтіруге тырысады.
